Πανέτοιμες για την άντληση ρευστότητας είναι οι εμπορικές τράπεζες, αναμένοντας την άμβλυνση των πιέσεων και την ομαλοποίηση των συνθηκών στις αγορές. Οι τράπεζες προχωρούν σε εκδόσεις ειδικών ομολόγων και είναι έτοιμες να απευθυνθούν στις αγορές για την άντληση ρευστότητας. Ωστόσο, απαραίτητη προϋπόθεση γι’ αυτό είναι να δοκιμαστούν με επιτυχία οι ομολογιακές εκδόσεις του Δημοσίου. Δηλαδή να υλοποιηθούν τα μέτρα για τη δημοσιονομική εξυγίανση, να ανακτηθεί μέρος της αξιοπιστίας και να μπορέσει με επιτυχία το Δημόσιο να αντλήσει τα απαραίτητα κεφάλαια με λογικότερο κόστος. Αν το Δημόσιο περάσει με επιτυχία το τεστ, στελέχη τραπεζών εκτιμούν ότι το κόστος δανεισμού θα μειωθεί ακόμα περισσότερο και θα ανοίξει ο δρόμος για την άντληση ρευστότητας από τις εγχώριες τράπεζες.
Χθες η Eurobank EFG ανακοίνωσε την πρώτη έκδοση ομολόγων για την άντληση ρευστότητας, μετά την ανακοίνωση των νέων μέτρων για τη δημοσιονομική εξυγίανση. Λίγες ημέρες πριν, η Εθνική Τράπεζα ενέκρινε την έκδοση μετατρέψιμου ομολόγου, ποσού έως 1,7 δισ. ευρώ, ενώ και οι άλλες μεγάλες τράπεζες προετοιμάζονται για την έκδοση καλυμμένων και άλλων ειδικών ομολογιακών εκδόσεων για την άντληση ρευστότητας.
Η Eurobank EFG προχώρησε χθες στην έκδοση της πρώτης σειράς καλυμμένων ομολογιών ύψους 500 εκατ. ευρώ στο πλαίσιο της στρατηγικής της για την αξιοποίηση των στοιχείων του ενεργητικού της και την περαιτέρω ενίσχυση της ρευστότητάς της για την ανάπτυξη των εργασιών της. Η έκδοση έχει διάρκεια πέντε ετών -με δυνατότητα παράτασης δέκα ετών- και επιτόκιο, το επιτόκιο αναφοράς ΕΚΤ πλέον περιθωρίου 250 μ. β. ενώ έχει λάβει πιστοληπτική αξιολόγηση Αα2 από τον διεθνή οίκο Moody’s. Σύμβουλοι της έκδοσης ήταν η Deutche Bank και η HSBC. Σημειώνεται ότι η έκδοση έχει ως κάλυμμα κυρίως απαιτήσεις της τράπεζας από στεγαστικά δάνεια ιδιωτών, καλυμμένο ομόλογο των 500 εκατ. ευρώ εντάσσεται σε πρόγραμμα, που εγκρίθηκε κατά τη συνεδρίαση του Διοικητικού Συμβουλίου της Eurobank EFG που πραγματοποιήθηκε στις 3 Μαρτίου και σύμφωνα με το οποίο η Eurobank θα μπορεί, κατά την κρίση της, να εκδώσει καλυμμένα ομόλογα μέχρι του ποσού των 5 δισ. ευρώ.
Σημειώνεται ότι τις τελευταίες εβδομάδες οι ξένες τράπεζες δεν χρηματοδοτούν, μέσω της διατραπεζικής αγοράς, τις ελληνικές τράπεζες (παρά μόνο για πολύ μικρό χρονικό διάστημα) υπό το φάσμα της δεινής δημοσιονομικής κατάστασης της χώρας. Ετσι οι εγχώριες τράπεζες, για να αντιμετωπίσουν το έλλειμμα ρευστότητας, δεν χορηγούν νέα δάνεια σε επιχειρήσεις και νοικοκυριά. Αυτό γίνεται έμμεσα μέσω της εφαρμογής αυστηρών κριτηρίων πιστοδοτήσεων, της μείωσης του ποσοστού χρηματοδότησης και της προσφοράς ιδιαίτερα υψηλών επιτοκίων ώστε να καταστεί ο δανεισμός ασύμφορος για τα αξιόχρεα νοικοκυριά και επιχειρήσεις. Με τα επιτόκια του ευρώ να βρίσκονται σε ιστορικά χαμηλά, οι τράπεζες (για να αποτρέψουν τον δανεισμό) προσφέρουν ιδιαίτερα επιτόκια. Είναι χαρακτηριστικό ότι στην επιχειρηματική πίστη το βασικό επιτόκιο χορηγήσεων ανέρχεται στο 9%. Υπενθυμίζεται ότι πάντα υπάρχει η δυνατότητα άντλησης ρευστότητας από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) η οποία διασφαλίζει την ομαλή λειτουργία του συστήματος. Ομως η βραχυχρόνια χρηματοδότηση που παρέχει η ΕΚΤ καλύπτει μόνο άμεσες ανάγκες και δεν μπορεί να χρησιμοποιηθεί ως βάση για τη χορήγηση νέων δανείων και τη διοχέτευση ρευστότητας στην αγορά. Στελέχη τραπεζών εκτιμούν ότι τις τελευταίες εβδομάδες ο ρυθμός πιστωτικής επέκτασης είναι αρνητικός.
Γιαννης Παπαδογιαννης
Δείτε το άρθρο στην Καθημερινή
