Με επιτυχία ολοκληρώθηκε η έκδοση ομολογιακού δανείου της Τράπεζας Πειραιώς, ύψους 500 εκατ. ευρώ, άλλο ένα σημάδι ότι η κατάσταση ομαλοποιείται. Η έκδοση υπερκαλύφθηκε κατά 2,5 φορές, ενώ αξίζει να σημειωθεί ότι οι διαδικασίες ολοκληρώθηκαν μέσα σε 3,5 ώρες.
Οι τίτλοι είναι διετούς διάρκειας και αποκτήθηκαν από περίπου 100 επενδυτές εκ των οποίων το 60% ήταν αλλοδαποί και το 40% εγχώριοι. Το επιτόκιο της έκδοσης καθορίστηκε με βάση το επιτόκιο euribor mid swap 2ετίας πλέον περιθωρίου 295 μονάδων βάσης (μ. β.).
Στελέχη του Ομίλου Πειραιώς σημειώνουν ότι η επιτυχία της έκδοσης αποτελεί ψήφο εμπιστοσύνης ευρύτερα για το εγχώριο τραπεζικό σύστημα και υπογραμμίζουν ότι το σημαντικότερο είναι πως σταδιακά οι συνθήκες στις διεθνείς αγορές ομαλοποιούνται και οι τράπεζες μπορούν να αντλήσουν κεφάλαια, κάτι που ήταν περίπου αδύνατο πριν από λίγους μήνες.
Υπενθυμίζεται ότι σε αντίστοιχη ομολογιακή έκδοση (2ετούς διάρκειας, με το ίδιο επιτόκιο αναφοράς) προχώρησαν πριν από λίγες εβδομάδες τόσο η Eurobank EFG όσο και η Alpha Bank, με τιμολόγηση 300 μονάδων βάσης (μ. β.) η πρώτη και 285 μ. β. η δεύτερη.
Στελέχη τραπεζών χαρακτηρίζουν «αναγνωριστικές» τις εκδόσεις που έχουν πραγματοποιηθεί, σημειώνοντας ότι ασφαλώς με 500 εκατ. ευρώ καμία τράπεζα δεν λύνει το πρόβλημα ρευστότητας. Επιπλέον αναγνωρίζουν ότι η τιμολόγηση των ομολογιακών εκδόσεων είναι αρκετά ακριβή. Επιπλέον όσο πληθαίνουν οι ενδείξεις ότι τα χειρότερα της κρίσης είναι πίσω μας και κερδίζει έδαφος η εκτίμηση για την ανάκαμψη της παγκόσμιας οικονομίας το 2010, τόσο βελτιώνονται οι συνθήκες δανεισμού. Είναι χαρακτηριστικό ότι η ομολογιακή έκδοση της Eurobank, η οποία αρχικά είχε τιμολογηθεί με 300 μ. β., σήμερα στη δευτερογενή αγορά διαπραγματεύεται με περιθώριο 250 μ. β. αντανακλώντας τη σταδιακή αποκατάσταση της εμπιστοσύνης. Στελέχη τραπεζών σημειώνουν ότι το περιθώριο δανεισμού θα πρέπει να μειωθεί τουλάχιστον κατά 100 μ. β. από τα τρέχοντα επίπεδα, ώστε να χαρακτηριστεί ικανοποιητικό για τις εγχώριες τράπεζες κάτι που δεν αναμένεται να γίνει πριν από το φθινόπωρο.
Η βελτίωση των συνθηκών, πάντως, δεν σημαίνει ότι η κρίση τελείωσε. Οι επιτελείς των τραπεζών παραμένουν επιφυλακτικοί και αναμένουν τα μακροοικονομικά στοιχεία για τους επόμενους μήνες, τα οποία θα επιβεβαιώσουν ή θα διαψεύσουν τις αισιόδοξες εκτιμήσεις. Αναφορικά με το ενδεχόμενο ενεργοποίησης των διαδικασιών εξόδου από το πρόγραμμα στήριξης, εξαιτίας της βελτίωσης των συνθηκών στις διεθνείς αγορές, υπογραμμίζουν ότι κάτι τέτοιο είναι πολύ πρόωρο και δεν εξετάζεται. Οι διαδικασίες εξόδου από το σχέδιο στήριξης θα ενεργοποιηθούν μόνο όταν εξομαλυνθεί πλήρως η κατάσταση στις διεθνείς αγορές και επιστρέψουν στον φυσιολογικό ρυθμό λειτουργίας. Για να γίνει αυτό θα πρέπει να αποκατασταθεί η εμπιστοσύνη και να επιβεβαιωθούν οι αισιόδοξες εκτιμήσεις για την ανάκαμψη της παγκόσμιας οικονομίας.
Γιαννης Παπαδογιαννης.
Δείτε το άρθρο στην Καθημερινή.
