Η άμεση ενεργοποίηση του πακέτου για την ενίσχυση της ρευστότητας και η ταχεία διοχέτευση των κεφαλαίων στις επιχειρήσεις και τα νοικοκυριά αποτελούν το μέγα ζητούμενο για την αναζωογόνηση της αγοράς, η οποία κινδυνεύει να περιέλθει σε καθεστώς πιστωτικής ασφυξίας.
Σύμφωνα με πληροφορίες εντός του Δεκεμβρίου, πριν από τις γιορτές, θα διοχετευθούν τα πρώτα κεφάλαια στις εμπορικές τράπεζες. Τα κεφάλαια θα προέρχονται από το σκέλος της έκδοσης ομολόγων (συνολικού ύψους 8 δισ. ευρώ) το οποίο, όπως εκτιμούν επιτελείς τραπεζών, μπορεί να υλοποιηθεί άμεσα. Στον Οργανισμό Διαχείρισης Δημοσίου Χρέους (ΟΔΔΗΧ) έχουν ξεκινήσει εδώ και εβδομάδες την προετοιμασία για την έκδοση των ειδικών ομολόγων και όλα είναι έτοιμα, ενώ μεγάλη κινητικότητα επικρατεί και στην Τράπεζα της Ελλάδος για τη διευθέτηση των τεχνικών λεπτομερειών βάσει των οποίων θα γίνει η κατανομή των κεφαλαίων στις τράπεζες. Κατά πληροφορίες στη συνάντηση που πραγματοποιήθηκε την προηγούμενη εβδομάδα μεταξύ του υπουργού Οικονομίας και Οικονομικών κ. Γ. Αλογοσκούφη και του διοικητή της Τραπέζης της Ελλάδος κ. Γ. Προβόπουλου με το προεδρείο της Ελληνικής Ενωσης Τραπεζών οριστικοποιήθηκε η κατανομή των κονδυλίων στις τράπεζες.
Παράλληλα οι τράπεζες ενεργοποιούν τις διαδικασίες για την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου με την έκδοση προνομιούχων μετοχών τις οποίες θα αποκτήσει το Δημόσιο. Στόχος των τραπεζών είναι να έχουν ληφθεί οι αναγκαίες αποφάσεις από τις γενικές συνελεύσεις εντός του Ιανουαρίου, ώστε να υλοποιηθούν γρήγορα οι αυξήσεις κεφαλαίου.
Σύμφωνα με ασφαλείς πληροφορίες της «Κ» η Εθνική θα πρέπει να αυξήσει τα κεφάλαιά της, τουλάχιστον κατά 500 εκατ. ευρώ, η Eurobank EFG κατά 950 εκατ. ευρώ, η Alpha Bank κατά 700 εκατ. ευρώ και η Τράπεζα Πειραιώς κατά 900 εκατ. ευρώ, αυξήσεις που θα καλυφθούν από το Δημόσιο.
Για την κατανομή των κεφαλαίων ανά τράπεζα το κριτήριο του δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας (θα πρέπει να είναι μεταξύ 8%-10%) θα έχει βαρύτητα 0,5, το μερίδιο αγοράς θα έχει βαρύτητα 0,4 ενώ 0,1 θα έχει βαρύτητα η συμβολή της τράπεζας στη χρηματοδότηση μικρομεσαίων επιχειρήσεων και στεγαστικών δανείων. Βάσει αυτών από την έκδοση ομολόγων (συνυπολογίζοντας τη μεταφορά των 15 δισ. των εγγυήσεων στα ομόλογα) στην Εθνική αντιστοιχεί ποσό περίπου 6 δισ. ευρώ, 4,5 δισ. ευρώ στην Eurobank, 4 δισ. την Alpha Bank και περίπου 2,5 δισ. ευρώ στην Πειραιώς.
Σύμφωνα με στελέχη τραπεζών η έκδοση των ειδικών ομολόγων είναι, και μάλιστα με διαφορά, το ελκυστικότερο μεταξύ των τριών μέτρων (αυξήσεις κεφαλαίου, έκδοση ομολόγων, παροχή εγγυήσεων). Το μεγάλο πλεονέκτημα της έκδοσης ομολόγων είναι ότι οι τράπεζες επιβαρύνονται με μια αρχική προμήθεια και αντλούν άμεσα -χωρίς πρόσθετο κόστος- κεφάλαια έως 8 δισ. ευρώ.
Εντονος προβληματισμός διατυπώνεται στην αποτελεσματικότητα του μέτρου για την παροχή εγγυήσεων προς τις τράπεζες για την άντληση κεφαλαίων έως 15 δισ. ευρώ. Οπως σημειώνουν στην «Κ» στελέχη τραπεζών, τα πιστωτικά ιδρύματα θα πρέπει πρώτα να καταβάλουν προμήθεια ανάλογη της έκδοσης των ομολόγων και εν συνεχεία με το «χαρτί» της εγγύησης του Δημοσίου στο χέρι να απευθυνθούν στις διεθνείς αγορές και να αντλήσουν τα κεφάλαια που τους αναλογούν. Ωστόσο, δεδομένου ότι το κόστος δανεισμού του ελληνικού Δημοσίου έχει εκτοξευτεί στις 170 μονάδες βάσης οι τράπεζες θα πρέπει να επιβαρυνθούν και με το επιτόκιο του Δημοσίου, γεγονός που, σύμφωνα με τις τράπεζες, καθιστά το τελικό κόστος του συγκεκριμένου μέτρου απαγορευτικά υψηλό. Ωστόσο, το σχέδιο στήριξης της ρευστότητας παρέχει την ευελιξία στην Τράπεζα της Ελλάδος να μεταφέρει κεφάλαια από το μέτρο των εγγυήσεων στο μέτρο των ομολόγων (και το αντίστροφο) ανάλογα με τις ανάγκες των τραπεζών.
30/11/08, Γιάννης Παπαδογιάννης
Δείτε το άρθρο στο site της Καθημερινή
